Delegaciones Contacto
Artículo

¿Qué es la tasa Tobin y cuáles serán sus efectos realmente?

En el mes de febrero de 2020, el Gobierno aprobó la tasa Tobin y una versión descafeinada de la conocida popularmente como ‘tasa Google‘.

La primera supone la introducción de nuevos impuestos y tiene como objetivo gravar las transacciones financieras entre divisas, por el que se cobraría el 0,2 % sobre la venta o compra de acciones. La aplicación de la segunda, aunque los expertos prevén que supondría la recaudación de 850 millones de euros al año directamente de empresas y bancos, ya ha suscitado un gran número de detractores. Entre los que se encuentran determinadas fuerzas políticas y algunos grupos de consumidores.

Razón no les falta ya que muchos analistas coinciden en advertir que la tasa Tobin también tendrá implicaciones negativas que podrían penalizar a los pequeños ahorradores e inversores. ¿Su aplicación traerá peores consecuencias que beneficios?

¿Qué es la tasa Tobin?

La tasa Tobin es un impuesto indirecto sobre las operaciones de adquisición de acciones de sociedades españolas, las cuales serán gravadas con un 0,2%. Siempre y cuando sean empresas cotizadas y con un valor de sociedad superior a los 1.000 millones de euros. La liquidación de la misma será mensual y se deberá presentar una declaración anual.

¿Cuándo entra en vigor la tasa Tobin en España?

Este nuevo impuesto entró en vigor en España el sábado 16 de enero, aunque el pago de la misma no ha sido obligatorio hasta el lunes 18 de enero de 2021.

¿Cuándo surgió esta idea?

Originariamente, la tasa Tobin se pensó como un impuesto sobre las operaciones de conversión entre divisas que se llevan a cabo al contado. La tasa Tobin recibe su nombre por el estadounidense James Tobin, un reconocido economista, que fue galardonado con el Premio Nobel de Economía en 1981.

La idea surgió de la mano del mencionado economista, quien introdujo el concepto en la economía mundial en el año 1972, bajo unas circunstancias económicas especiales. La propuesta llegó un año después de que se produjera el cambio de sistemas de tipos fijos (Breton Woods) al sistema de tipos de cambios flexibles, todavía vigente en la actualidad.

El cambio de sistemas de tipos provocó una migración masiva de flujos de fondos en distintas divisas, que se tradujo de manera inmediata en un fuerte sacudida a la economía mundial debido a la especulación entre divisas y los costes derivados de la migración de fondos entre divisas distintas.

El propósito original con el que se planteó la tasa Tobin ha cambiado conforme se ha ido implementando en los distintos países. Algunos, como por ejemplo Italia, han implementado la tasa como una forma de generar ingresos para impulsar la economía nacional en situación de baja disponibilidad presupuestaria. Esto se aleja del objetivo original con el que se creó la tasa y hace que el número de detractores aumente.

¿Qué es la tasa Tobin?

¿A quién afecta la tasa Tobin?

En principio, la tasa Tobin solo se aplicaría al flujo excesivo de dinero que se mueve regularmente a corto plazo en los mercados de divisas, no a las inversiones a largo plazo.

El impuesto afecta a los bancos e instituciones financieras y empresas, que deberán pagarlo. La tasa Tobin afecta a acciones de empresas españolas que tengan una capitalización bursátil superior a 1.000 millones de euros (es decir, que el valor de la suma de todas sus acciones sea superior a 1.000 millones de euros). En febrero, eran 64 empresas españolas las afectadas, entre las que están las del IBEX 35. Pero también algunas compañías del mercado continuo.

Algunas de las compañías afectadas en 2021 serán: Inditex, Iberdrola, Santander, BBVA, Endesa, Aena, Meliá Hotels, Indra, Sacyr, y así un largo etcétera, hasta las 56 empresas españolas que se estima se verán afectadas.

Muchos países ya aventuran que la tasa Tobin también afectará a los consumidores a través de comisiones, fondos de inversión y sus planes de pensiones puesto que dudan que las entidades bancarias asuman el impuesto íntegramente.

Esta tasa no afectará a las adquisiciones de acciones de sociedades que entren en un mercado regulado por primera vez en el periodo entre el 16 de enero de 2021 y 31 de diciembre de 2021.

Efectos sobre la bolsa

La tasa Tobin podría afectar al pequeño ahorrador que invierte en bolsa. Un acumulado del impuesto de un 0,2% en algunas situaciones terminará restando una cifra considerable a las inversiones y podría repercutir en la rentabilidad de estos tipos de inversiones.

Efectos sobre los planes de pensiones 

La aprobación de este impuesto afectará tanto a partícipes de fondos de inversión como fondos de pensiones que, según Ángel Martínez-Aldama, presidente de Inverco, su rentabilidad podría reducirse un 5,6% alcanzando el 7,4% en 25 años.

Críticas a la tasa Tobin

Los detractores de la tasa Tobin coinciden en que el impuesto ha evolucionado desde su objetivo original de gravar las transacciones financieras entre mercados con diferentes divisas, que afectaría principalmente a entidades financieras y empresas, hasta un impuesto que repercute también en el consumidor y en los pequeños ahorradores.

Las principales críticas se centran en la esquiva responsabilidad de los bancos y entidades financieras de asumir el impuesto en operaciones de intermediación, y en la penalización en la rentabilidad que supone para los que invierten en bolsa, tienen un fondo de pensiones o de inversión.

La tasa Tobin será un impuesto sobre las transacciones financieras, tal y como se preveía en su configuración inicial. No obstante, tras su llegada, la tasa también repercutirá en los consumidores y pequeños ahorradores e inversores, que podrían ver como sus planes de pensiones y fondos sufren una pérdida de rentabilidad.

En definitiva, la “solución” Tobin, que en principio iba a suponer una recaudación de casi 850 millones para el estado directamente de empresas y bancos, recibirá también la aportación de los ciudadanos de a pie que la conciben como una penalización al ahorro.

Te puede interesar
Comentarios

Añade tu comentario

Tu dirección de correo electrónico no será publicada. Los campos obligatorios están marcados con *

Categorías
Gracias por tu participación
Comparte el manifiesto y contribuye a impulsar la innovación entre empresas, organizaciones y directivos.
Ahora estás visualizando el contenido de APD zona centro.
Si lo deseas puedes acceder a los contenidos adaptados a tu zona geográfica